Stahlpreisprognose 2024: Eine Geschichte aus zwei Hälften

TEIL 01: Überkapazitäten im Stahlsektor und niedrige Schmelzgewinne

1. Deutlicher Rückgang des Stahlverbrauchs, erhebliche Überkapazitäten in der Stahlindustrie

(1) Tiefgreifende Anpassung des Immobilienmarktes, Infrastrukturleistung unter den Erwartungen

Der Immobilienmarkt hat im ersten Halbjahr tiefgreifende Anpassungen erfahren, mit deutlichen Rückgängen bei verschiedenen Indikatoren. Von Januar bis Mai war die Wachstumsrate wichtiger Immobilienindikatoren im Vergleich zum Vorjahr zweistellig rückläufig. Insbesondere die jährliche Wachstumsrate der Fertigstellungsfläche ist von 17 % im Jahr 2023 auf -20,1 % in den ersten fünf Monaten dieses Jahres gesunken, was auf eine beispiellos ernste Situation auf dem Immobilienmarkt hindeutet. Den Forschungsergebnissen zufolge sind finanzielle Spannungen nach wie vor der Hauptgrund für die Immobilienproblematik. Obwohl die Immobilienpolitik in diesem Jahr schrittweise gelockert wurde, ist das Signal einer Markterwärmung immer noch nicht offensichtlich. Die tiefgreifende Anpassung des Immobilienmarktes hat zu einem deutlichen Rückgang des Stahlverbrauchs geführt, insbesondere ist der Rückgang des Baustahlverbrauchs deutlicher zu erkennen.

2. Geringe Gewinne aus der Schmelze, engere Schwankungsbreite der Stahlpreise

(1) Die Gewinne der Stahlindustrie von Januar bis Mai stellten den niedrigsten Rekord im gleichen Zeitraum der Geschichte dar, und der kontinuierliche Rückgang des Verbrauchs ist der Hauptgrund.

Von Januar bis Mai verlor die Stahlindustrie mehr als 10 Milliarden Yuan, wobei mehr als 60 % der Unternehmen Verluste erlitten. Nach Angaben des National Bureau of Statistics betrug der Gesamtgewinn der Schwarzmetallschmelz- und -verarbeitungsindustrie von Januar bis Mai 2024 -12,7 Milliarden Yuan, der schlechteste Zeitraum in der Geschichte. Die durchschnittliche Gewinnspanne von 247 Stahlunternehmen betrug von Januar bis Juni 37 %, was etwa 4 Prozentpunkte niedriger ist als im Jahr 2023, und der Verlust der Stahlunternehmen ist groß.

TEIL 02: Rohstoffgewinne im ersten Halbjahr 2024 zurückgezahlt, unzureichende Stützung der Stahlpreise

Im ersten Halbjahr 2024 waren sowohl die Stahlpreise als auch die Rohstoffpreise schwach, wobei die Rohstoffe stärker fielen als die Stahlpreise. Koks und Kohle führten den Rückgang an: Kokskohle sank seit Jahresbeginn um 23,9 %, Koks um 21,7 % und Eisenerz um 21,9 %. Unter den Stahlsorten fiel der Kaltwalzpreis mit einem Minus von 12,9 % am stärksten, gefolgt von Bewehrungsstahl mit einem Preisrückgang von 11,1 % und der Preis für verzinktes Stahl sank mit 6,3 % am wenigsten.

TEIL 03: Ausblick für den Stahlmarkt im zweiten Halbjahr 2024

1. Es wird erwartet, dass sich die Lagerbestände bei den Rohstoffen im dritten Quartal erhöhen und die Fertigprodukte weiterhin nach unten ziehen.

2. Im vierten Quartal wird die Intensität der industriellen Wiederauffüllung erhöht, die Rohstoffe werden zuerst wieder aufgefüllt und die Erholung der Stahlpreise unterstützt.

TEIL 04: Risikowarnung

1. Aufgrund der Maßnahmen zur Energieeinsparung und CO2-Reduzierung könnte die Verwaltungsdruckproduktion im Jahr 2024 die Erwartungen übertreffen.

2. Es kann zu zollrechtlichen Kontrollen oder Einschränkungen bei der Ausfuhr einiger preisgünstiger Stähle kommen.