US-Importe von kaltgewalztem Edelstahl nehmen trotz der Versandkosten zu

Nach Angaben des US Metal Miner vom 8. Juli 2024 hat der gesamte Stainless Steel Monthly Metal Index (MMI) seinen Abwärtstrend umgekehrt und ist von Juni bis Juli um 10,88 % gesunken.

Die Nickelpreise erlitten im Juni mit einem Rückgang von über 14 % erhebliche Verluste, was ihnen den Titel des Basismetalls mit der schlechtesten Wertentwicklung einbrachte. Die Preise sind seit ihrem Höchststand am 20. Mai um mehr als 19 % gefallen, während weiterhin nach einem neuen Tiefpunkt gesucht wird.

Bärenmarkt führt zu deutlichem Rückgang der Edelstahlpreise

Den ganzen Juni hindurch hielt die pessimistische Stimmung in der Edelstahlindustrie an. Händler und Makler meldeten ein Überangebot auf dem Markt, da die Käufer weiterhin kein Interesse daran hatten, ihre Lagerbestände zu erhöhen.

Quellen gaben außerdem an, dass die Aussicht auf eine Verbesserung der Nachfrage nicht optimistisch sei. Obwohl einige immer noch auf eine typische saisonale Erholung im Herbst hoffen, scheint es unwahrscheinlich, dass ein jährliches Wachstum erzielt wird, da die Unsicherheit ein konstanter Faktor auf dem Markt bleibt.

Trotz der düsteren Aussichten, die den Edelstahlmarkt seit über einem Jahr plagen, halten die Stahlwerke weiterhin an ihrem Grundpreis fest. Den Quellen zufolge glauben die Stahlwerke nicht, dass eine Senkung des Grundpreises zu einer höheren Nachfrage führen wird, sodass sie keinen Anreiz haben, die Preise offiziell anzupassen. Stattdessen wollen die Stahlwerke die aktuelle Marktdynamik abwarten und hoffen, dass die Käufer zurückkehren, wenn die Federal Reserve beginnt, die Zinsen zu senken und weitere Infrastrukturprojekte beginnen.

Trotz steigender Versandkosten nehmen die Importe von kaltgewalztem Edelstahl weiter zu

Trotz der schwachen Nachfrage sind die US-Importe von kaltgewalztem Edelstahl seit Ende 2023 sprunghaft angestiegen. Das gesamte monatliche Transaktionsvolumen stieg vom Tiefpunkt im November 2023 um fast 65 % auf das Niveau im Mai 2024.

Es ist erwähnenswert, dass sich der Gesamttrend im April dem Niveau von 2021 näherte, als die Nachfrage nach der Pandemie stark anstieg und die Stahlwerke aufgrund von Lieferengpässen gezwungen waren, mit der Rationierung zu beginnen.

Auf den ersten Blick ist der Anstieg der Importe ein seltsames Phänomen. Die aktuellen Marktbedingungen in den USA bleiben schwach und längere Lieferzeiten und höhere Versandkosten sind erhebliche Nachteile für die Importnachfrage.

Statistiken zeigen, dass der globale Containerfrachtindex von Dezember 2023 bis Mai 2024 um fast 155 % gestiegen ist, was den Wettbewerbsvorteil der Importpreise gegenüber inländischen Pendants zunichte gemacht hat.

Vietnam folgt Kohlenstoffstahl und erhöht den Gesamtimportanteil

Allerdings verzeichnete nicht jedes Exportland den gleichen Anstieg. Eine weitere Betrachtung der Daten zeigt, dass die Exporte aus Vietnam offenbar überproportional gestiegen sind.

Seit 2018 betragen die monatlichen Importe aus Vietnam durchschnittlich etwa 5,77 % der gesamten Importe von kaltgewalztem Edelstahl. Im April und Mai stieg der Anteil Vietnams jedoch auf 10,26 % bzw. 8,88 % und näherte sich damit dem Niveau an, als sich China noch in der Null-COVID-Lockdown-Phase befand. Es ist erwähnenswert, dass auch Kohlenstoffstahl seit Anfang 2024 einen ähnlichen Trend verzeichnet.

Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob der Anstieg der Importe aus Vietnam eher ein anhaltender Trend als eine vorübergehende Anomalie sein wird. Angesichts der Probleme des Landes könnte dies jedoch ein Hinweis auf Chinas Dumpingbemühungen sein.

Zusammenfassung

Aufgrund der Zölle machen die Importe von kaltgewalztem Edelstahl aus China weiterhin einen vernachlässigbaren Teil des Gesamtvolumens aus. Allerdings ist auch der Anteil Chinas am Gesamtvolumen gestiegen. Seit 2018 machen die durchschnittlichen monatlichen Importe aus China etwa 0,06 % des Gesamtvolumens aus. In den ersten fünf Monaten des Jahres 2024 stieg dieser Durchschnittswert sprunghaft auf 0,2 %. Obwohl das Gesamtvolumen Chinas für das inländische Edelstahlangebot und die Auswirkungen auf den US-amerikanischen Edelstahlmarkt unbedeutend zu sein scheint, deutet das überproportionale Wachstum darauf hin, dass die Nachfragesituation in China schwach genug zu sein scheint, damit die Preise die US-Zölle überwinden können.

Das verbleibende Angebot in China übersteigt bei weitem die Menge, die in die USA gelangt und was China verbrauchen kann. Dies bringt andere Länder wie Vietnam in eine schwierige Lage. Da weiterhin chinesische Materialien auf den Weltmarkt drängen, scheint sich das konstante Ergebnis negativ auf die Weltpreise auszuwirken.